연봉 인상 10만 원, 배당도 10만 원 — JEPQ·QQQI·ULTY 투자 이야기
이 글에서 다루는 것: 연봉 협상의 현실, 배당이 연봉 인상분을 따라잡는 구조, JEPQ·QQQI 하락 방어 실제 경험, ULTY 활용법, 적립식 투자의 심리적 효과
처음 배당이 들어왔을 때 금액이 크지 않았다.
커피 한 잔 값 정도라 큰 감흥은 없었다. 내가 일하지 않아도 돈이 들어왔다는 사실이 조금 신기했을 뿐 배당주 투자를 계속해야겠다는 생각은 안하고 있었다.
그리고 연봉 협상 시즌이 됐다.
협상이라는 말이 무색하다. 대부분의 직장인은 협상이 아니라 통보를 받는다. 물가 상승률만큼 오르거나, 조금 더 오르거나. 나도 마찬가지였다.
연봉 인상분을 월로 환산해봤다. 10만 원 남짓이었다.
그런데 같은 시기에 배당도 10만 원 정도 받게 됐다.
순간 뭔가 이상한 느낌이 들었다. 1년을 일했더니 월 10만 원이 올랐다. 그런데 투자 계좌도 월 10만 원을 만들어냈다. 둘이 같아진 것이다.
여기서 더 생각해봤다. 내년에도 연봉은 아마 10만 원 남짓 오를 것이다. 그런데 내년 배당은 30~40만 원은 받을 것 같다. 적립식으로 계속 투자할 것이기 때문이다.
연봉 협상 결과가 달라지지 않아도 배당은 매년 커진다. 회사가 주는 인상분과 내가 만드는 현금흐름이 역전되는 시점이 온다. 그게 언제인지 모르지만 방향은 보인다.
사실 QLD만 들고 있었을 때는 힘들었다. 주가가 오르내릴 때마다 계좌를 열어보게 됐다. 감정이 멘탈을 흔들었고 불안했다. 지금 팔까? 아님 살까?
JEPQ를 사고 나서 달라졌다. 더 정확히 말하면 내가 생각을 바꿨기 때문에 투자 마인드가 바꼈다. 주가가 내려가도 이달 배당이 들어왔다는 알림이 온다. 그게 버티는 힘이 됐다. QLD의 등락에 덜 흔들리게 됐다.
몇 개월을 들고 있어보니 생각보다 하락 방어가 잘 됐다. 나스닥이 전고점 대비 10% 가까이 빠진 구간이 있었는데, JEPQ와 QQQI는 하락폭이 훨씬 작았다. 커버드콜 구조가 상승을 제한하는 대신 하락도 완충해준다는 게 숫자로 실감됐다.
JEPQ와 QQQI가 무엇인가
JEPQ 기본 구조
JEPQ는 JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF다. 2022년 5월 출시됐다.
나스닥100 종목에 투자하면서 동시에 나스닥100 지수에 대한 콜옵션을 매도한다. 이 옵션 프리미엄을 매달 배당으로 지급한다.
연 배당률은 약 10~12% 수준이다. 나스닥100 자체에 투자하면서 배당도 받는 구조다. 일드맥스처럼 개별 종목이 아니라 나스닥100 전체가 기초자산이기 때문에 분산이 돼 있다.
QQQI 기본 구조
QQQI는 NEOS Nasdaq-100 High Income ETF다. 2023년 출시됐다.
JEPQ와 유사하지만 옵션 전략이 조금 다르다. 세금 효율이 좋은 구조로 설계됐다는 점이 특징이다. 연 배당률은 약 13~15% 수준으로 JEPQ보다 약간 높다.
두 ETF의 차이
| 항목 | JEPQ | QQQI |
|---|---|---|
| 출시 연도 | 2022년 | 2023년 |
| 연 배당률 | 10~12% | 13~15% |
| 운용 자산 규모 | 대형 | 중형 |
| 세금 효율 | 보통 | 높음 |
| 운용 기간 데이터 | 3년+ | 2년+ |
실제 투자 경험
처음 배당이 들어왔을 때
JEPQ를 처음 샀다. 금액이 크지 않았다. 한 달 후 배당 입금 알림이 왔다.
금액을 봤다. 8천 원이었다. 비싼 커피 한 잔 가격이었다.
그런데 뭔가 달랐다. 내가 일하지 않아도 들어온 돈이었다. 회사 월급과는 다른 느낌이었다. 회사 돈은 내가 시간을 팔아서 받는 돈이다. 이건 내가 잠자는 동안에도 들어온 돈이었다.
그다음 달 더 샀다. 배당이 조금 더 들어왔다. 또 더 샀다. 지금 JEPQ와 QQQI에서 매달 8~10만 원 수준의 배당이 들어온다. 아직 크지 않다. 하지만 방향이 맞다는 확신이 있다.
한 번에 사지 않고 적립식으로 가는 이유
처음부터 목돈을 넣지 않았다. 매달 일정 금액씩 나눠서 샀다.
이게 심리적으로 훨씬 낫다는 걸 직접 겪어봤다. 나스닥이 전고점 대비 10% 가까이 빠진 구간이 있었다. 그때 한 번에 다 샀다면 속이 쓰렸을 것이다. 적립식으로 매수하고 있으니 오히려 더 싸게 살 수 있는 기회가 됐다. 심리적 타격이 거의 없었다.
주가가 내려가면 같은 돈으로 더 많이 살 수 있다. 장기 투자에서 하락은 적이 아니라 기회다. 이걸 머리로 아는 것과 적립식으로 직접 경험하는 건 다르다.
ULTY — 소액 편입한 이유
ULTY도 조금 매수했다.
ULTY는 YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF다. 여러 커버드콜 ETF를 합쳐놓은 ETF다. 배당률이 연 60~100%에 달하는 극고배당 상품이다. 대신 원금 소멸 속도가 빠르다.
장기 보유용이 아니다. 연말에 절세 목적으로 소액 편입했다. 배당을 받다가 연말에 해지해서 손실을 확정하면 다른 수익과 손익을 상계할 수 있다. 세금을 줄이는 용도로만 활용하는 것이다.
ULTY를 장기 보유 목적으로 사는 건 추천하지 않는다. 원금이 빠르게 줄어들기 때문이다. 목적이 명확할 때만 쓰는 도구다.
지금 월 배당 수준
지금 JEPQ와 QQQI에서 매달 8~10만 원 수준의 배당이 들어온다.
크지 않다. 월급의 극히 일부다. 하지만 이 돈이 투자를 계속하게 만드는 동력이 됐다. 매달 배당을 받으니까 투자 계좌를 더 자주 확인하게 됐고, 더 공부하게 됐다.
월 배당 투자의 심리적 효과
배당이 투자를 지속하게 만드는 이유
투자를 오래 지속하기 어려운 이유가 있다.
주가만 보면 오르내리는 숫자밖에 없다. 폭락장에서는 공포가 온다. 팔고 싶어진다. 그때 멈추는 사람이 많다.
배당 투자는 다르다. 주가가 내려가도 배당은 들어온다. 계좌가 빨간색이어도 이달 배당이 들어왔다는 알림이 온다. 그게 버티는 힘이 된다.
배당 재투자의 복리 효과
배당을 받아서 다시 같은 ETF를 산다.
이게 반복되면 복리가 시작된다. 배당이 늘면 더 많이 살 수 있고, 더 많이 사면 다음 배당이 더 많아진다.
월 10만 원 배당을 재투자하면 1년에 120만 원이 추가로 쌓인다. 10년이면 1,200만 원이 아니라 복리로 훨씬 더 많아진다.
JEPQ·QQQI 투자 시 주의할 점
상승장에서 수익이 제한된다
커버드콜 전략의 단점이 있다. 콜옵션을 매도하기 때문에 주가 상승 시 수익이 제한된다.
나스닥100이 크게 오르는 해에 JEPQ는 나스닥100 단순 ETF(QQQ)보다 수익이 낮을 수 있다. 상승분 일부를 배당으로 받는 구조이기 때문이다.
하지만 실제로 몇 개월 보유해보니 하락 방어가 생각보다 잘 됐다. 나스닥이 10% 가까이 빠진 구간에서 JEPQ와 QQQI는 하락폭이 훨씬 작았다. 상승을 제한하는 대신 하락도 완충해주는 구조가 실제로 체감됐다.
성장과 배당을 동시에 원한다면 포트폴리오에서 QLD·QQQ와 JEPQ·QQQI를 함께 운용하는 것이 맞다.
배당소득세
미국 ETF 배당에는 15% 세금이 원천징수된다. 연간 배당소득이 2,000만 원을 넘으면 금융소득종합과세 대상이 된다.
소액 투자자는 크게 신경 쓰지 않아도 된다. 하지만 배당 규모가 커지면 세금 전략을 함께 고려해야 한다.
자주 묻는 질문 — JEPQ QQQI 배당 ETF
JEPQ ETF가 뭔가요
JEPQ는 JPMorgan이 운용하는 ETF다. 나스닥100 종목에 투자하면서 동시에 나스닥100 콜옵션을 매도한다. 이 옵션 프리미엄을 매달 배당으로 지급한다.
2022년 5월 출시됐다. 연 배당률은 약 10~12% 수준이다. 매달 배당을 받을 수 있어서 월 현금흐름을 원하는 투자자에게 적합하다.
JEPQ랑 QQQI 차이가 뭔가요
둘 다 나스닥100 기반 커버드콜 ETF지만 운용사와 전략이 다르다.
JEPQ는 JPMorgan, QQQI는 NEOS가 운용한다. QQQI가 배당률이 약간 더 높고 세금 효율이 좋은 구조로 설계됐다. JEPQ는 운용 기간이 길어 데이터가 더 많다. 둘 다 가져가는 방식으로 분산하는 경우도 많다.
JEPQ QQQI 배당은 언제 얼마나 나오나요
JEPQ와 QQQI 모두 매월 배당을 지급한다. 배당금은 매달 달라진다. 대략 보유 금액의 약 0.8~1.2% 수준이 매달 들어온다고 보면 된다.
1,000만 원 보유 시 매달 8~12만 원 수준의 배당을 받을 수 있다는 뜻이다. 배당소득세 15%가 원천징수된다.
지금 당장 해볼 것 하나
월 10만 원씩 JEPQ에 1년 투자하면 얼마가 쌓이는지 계산해보자. 원금 120만 원, 배당 약 13만 원. 작아도 시작이 있어야 복리가 시작된다.